Учебная работа № 36991. Рынок IPO (Initial Public Offering): основные тенденции и итоги реализации проектов в НГХК

Выдержка из похожей работы

Однако, несмотря на то, что в 2014 году было заключено максимальное количество сделок и привлечен наибольший объем капитала за период с 2010 года, волатильность международных фондовых рынков в октябре привела к тому, что прогнозы на IV квартал 2014 года не оправдали ожиданий,Таким образом, низкая волатильность на протяжении почти всего года в сочетании с высокими темпами роста доходов компаний и отсутствием альтернативных инвестиционных возможностей привели к росту аппетита к риску в отношении акционерных капиталов,
Сделки на рынке IPO оказались очень успешными: их среднегодовая доходность составила 17,1%, что на 12,3% превосходит биржевые индексы,2014 год оказался самым успешным с точки зрения IPO после начала финансового кризиса в 2007 году, даже несмотря на то, что докризисные показатели по количеству сделок и объему привлекаемых средств так и не были достигнуты из-за не оправдавшего ожиданий IV квартала.
В 2014 году профессиональные инвесторы продолжали играть ключевую роль на глобальном рынке IPO, пользуясь благоприятной конъюнктурой рынка, главным образом в США, континентальной Европе и Великобритании, и реализовали активы, приобретенные на пике экономического цикла в 2006-2007 годах,Профессиональные инвесторы заключили 328 сделок IPO, то есть примерно 27% от их общего количества, стоимостью 124,4 млрд,долларов США, что составляет почти половину (48%) общей стоимости глобальных сделок IPO,Это лучший показатель с 2001 года.

Таблица 1
Сделки на международном рынке IPO по отраслям, январь-декабрь 2014 года
ОтрасльКоличество сделок% от общего количества глобальных сделокОбъем привлеченных средств (млн,долларов США)% от общей суммы привлеченных средствЗдравоохранение19316.0%$21,759.08.5%Технологии16713.8%$50,194.819.6%Промышленность14211.8%$19,877.57.7%Энергетика1028.5%$30,226.411.8%Сырье1008.3%$11,623.94.5%Финансовые услуги887.3%$39,946.315.6%Недвижимость836.9%$30,082.311.7%Товары повседневного спроса766.3%$9,438.43.7%Розничная торговля645.3%$16,596.76.5%Медиасектор и индустрия развлечений635.2%$11,418.24.5%Телекоммуникации181.5%$1,318.20.5%Всего:1,206100.0%$256,488.1100.0%
Международные сделки стали ключевым драйвером роста активности на рынке первичного публичного размещения в 2014 году,Было проведено 129 таких IPO, что составило 10,7% от их общего количества — это самый высокий показатель, начиная с 2007 года,Около 52% международных листингов были осуществлены на американских биржах — это 23,3% от всех размещений, проведенных в США,Другими востребованными с этой точки зрения направлениями стали Лондон (22% сделок), Австралия (9%), Сингапур (4%), Германия (2%) и Гонконг (1%),Хотя рынок США занимает первое место по количеству сделок, лидерство с точки зрения стоимости и финансовых результатов приходится на биржи материковой части Китая,С начала 2014 года и по настоящее время доходность сделок, заключенных на китайских биржах, составила в среднем 133%, по сравнению с которыми показатели США (27,8%), Гонконга (4%) и основного рынка Великобритании (-0,3%) выглядят крайне низкими.
В течение долгого времени рынок США оставался крайне привлекательным для иностранного капитала благодаря хорошо развитой рыночной инфраструктуре, компетентным аналитикам и большому числу инвесторов, готовых вкладывать средства в его рост,Однако компаниям будет непросто показывать ценовую динамику, сопоставимую с размещениями, проводимыми на фондовых биржах Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), где высокая доходность по сделкам IPO являлась, как правило, определяющим фактором притока иностранного капитала и хорошей ликвидности,Существует большая вероятность того, что, несмотря на возникающие сложности, эти биржи сумеют сохранить лидирующие позиции и в 2015 году, и в дальнейшем.
При этом ситуация, сложившаяся в России, существенно отличается