Учебная работа № 36052. Короткосрочное и долгосрочное финансовое планирование

Выдержка из похожей работы

2,Схема построения Основного бюджета

Основной
(сводный) бюджет

Построить финансовые бюджеты
возможно, если определиться со стратегией предприятия, сформировать продуктово
— ассортиментную программу и обоснованный план продаж,Определить планируемые
инвестиции и составить бюджет инвестиций,Формируя далее бюджет производства и
набор структурированных бюджетов затрат, необходимых для обеспечения
производства и реализации товаров (услуг), получим большую часть необходимых
данных для построения финансовых бюджетов.

Такой комплекс операционных
(производственных) и финансовых бюджетов называется Основной, или сводный,
бюджет (master budget), и методика построения его, можно сказать, является
классикой бюджетирования.

Методика построения Основного
бюджета и финансовых бюджетов в его рамках является весьма объемной и требует
большого количества информации.

Рис,З,Схема действий при долгосрочном финансовом
планировании

Долгосрочное
финансовое планирование

Однако в случае долгосрочного
планирования построение детального набора операционных бюджетов бывает
затруднено как из-за большого объема детальной прогнозной информации, которая
просто отсутствует, так и из-за громоздкости самой процедуры построения
детальных бюджетов затрат.

В этом разделе мы рассмотрим
самый распространенный и простой способ долгосрочного прогнозирования
финансовой отчетности, использующий гипотезу прямой пропорциональности статей
затрат и многих статей баланса объему продаж.

Такая гипотеза является
достаточно справедливой в случае долгосрочного планирования (1–2-3 года), когда
даже условно-постоянные затраты можно считать в значительной степени
переменными.

Построение БПУ при гипотезе пропорциональности
затрат объему продаж.

Статьи

Действие

База 2002

Прогноз 2003

Выручка (100%)

S0

S1

Производственная себестоимость 
проданной продукции

—

60% S0

60% S1

Валовая прибыль

=

40% S0

40% S1

Коммерческие и административные расходы

—

15% S0

15% S1

Оперативная прибыль

=

25% S0

25% S1

Расходы на выплату процентов

—

Кредитные
условия40% от балансовой прибыли

Определяются
планом кредита 40% от балансовой прибыли

Чистая прибыль

=

Разность

Разность

Дивиденды

//‘); //]]>
promo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.rupromo.advanta-group.ruУправление человеческими ресурсами promo.advanta-group.ru/СУП-Адвантаpromo.advanta-group.ru/СУП-АдвантаПрограмма для управ­ления ресур­сами проекта Адванта,Компаниям от 30 человек!Попробуйте демо-версиюВсе возможностиНаши клиентыОтзывыСкрыть рекламу:Не интересуюсь этой темой / Уже купилНавязчивое и надоелоСомнительного содержания или спамМешает просмотру контентаСпасибо, объявление скрыто.Скрыть объявлениеСовер­шенство­вание моти­вации clients.masproject.pro/мотивация-персоналаclients.masproject.pro/мотивация-персоналаЕдиная онлайн-система! Свыше 500 готовых KPI пока­зателей,Бесплатная версияПрезентацияВозможностиВидео о системеКонтактыСкрыть рекламу:Не интересуюсь этой темой / Уже купилНавязчивое и надоелоСомнительного содержания или спамМешает просмотру контентаСпасибо, объявление скрыто.Скрыть объявлениеЯндекс.Директ

План выплаты дивидендов

План выплаты
дивидендов

Нераспределенная прибыль

=

Разность

Разность

Таблица 1

—
S1 и S0 — объемы
выручки в плановом и базовом периоде,

Построение
ББЛ при гипотезе пропорциональности затрат объему продаж

Сделаем следующие
предположения:

1.   В долгосрочном
плане многие статьи активов также с большой точностью пропорциональны объему
продаж (в рублях).

2.   Кроме
того, при долгосрочном планировании объемы продаж и производства будем считать
равными в денежном выражении,В первую очередь, пропорциональны объему продаж
величина дебиторской задолженности, величина запасов, материалов, готовой
продукции, поскольку эти статьи баланса непосредственно связаны с объемом
продаж,

3.   Далее,
предположим, что и величина внеоборотных активов в долгосрочном плане также пропорциональна
объему реализации,

4.   Сложившаяся
структура баланса оптимальна для текущего объема реализации,Из этого
предположения следует, что активы пропорциональны продажам, и изменение продаж
не сопровождается резкими изменениями активов,

Примечание:

—
Обозначим S1/S0= K, где S1
и S0 — объемы выручки в плановом и базовом периоде,

Прогнозный баланс строится в
агрегированном виде, удобном для финансового анализа, и содержит укрупненные
статьи активов и пассивов по сравнению со стандартным его видом.

Естественно, при первом
расчете (итерации) баланс не сойдется, величина активов не будет равна величине
пассивов, а будет, например, при наращивании оборота компании больше пассивов.
Это просто означает, что необходимы дополнительные источники собственного (новые
акции) или заемного (кредиты) капитала, чтобы профинансировать возрастание
активов компании