Учебная работа № 37488. Формирование и мониторинг инвестиционного портфеля

Выдержка из похожей работы

В частности мы подробно рассмотрим
методы определения доходности портфеля, а также приведем некоторые основные ошибки,
которые может допустить инвестор а процессе управления инвестиционного
портфеля.

Глава 1,Портфельное инвестирование

1.1. 
Основные принципы формирования портфеля инвестиций

Итак,
Начнем с основных понятий,Инвестиционный портфель – портфель ценных бумаг и
инвестирование.   

Понятие
«Портфель ценных бумаг»  — Совокупность ценных бумаг, которыми располагает инвестор
(отдельное лицо, организация, фирма)[1].

Под инвестированием
в широком смысле понимается любой процесс, имеющий целью сохранение и
увеличение стоимости денежных или других средств,Средства, предназначенные для
инвестирования, представляют собой инвестиционный капитал,С течением времени
этот капитал может принимать различные конкретные формы,Тот или иной
конкретный вид инвестиционного капитала называется инвестиционным активом.

Из определений
инвестирования и инвестиционных активов, данных выше, видна важнейшая роль двух
факторов: времени и стоимости,Важнейший принцип инвестирования состоит в том,
что стоимость актива меняется со временем.

Со временем
связана еще одна характеристика процесса инвестирования – риск,Хотя
инвестиционный капитал имеет вполне определенную стоимость в начальный момент
времени, его будущая стоимость в этот момент неизвестна,Для инвестора эта
будущая стоимость есть ожидаемая величина.

Под инвестиционным
портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому
или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам, выступающая как
целостный объект управления,Обычно на рынке продается некое инвестиционное
качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления
портфелем может быть улучшено.

Портфель
представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с
различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом,
гарантированным государством, т.е,с минимальным риском потерь по основной
сумме и текущим поступлениям,   Теоретически портфель может состоять из бумаг
одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими.
Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного
результата.

Основная задача
портфельного инвестирования – улучшить условия инвестирования, придав
совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые
недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их
комбинации.

Только в процессе
формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными
характеристиками,Таким образом, портфель ценных бумаг является тем
инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая
устойчивость дохода при минимальном риске.

Банки, покупая те
или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, к основным из
которых относятся:

—
доходность вложений;

—
рост вложений;

—
ликвидность вложений;

—
безопасность вложений.

Инвестиционные
ценные бумаги приносят доход в виде процентного дохода и прироста рыночной стоимости.
Доходность портфеля – характеристика, связанная с данным промежутком времени.
Длина этого периода может быть произвольной,На практике используют обычно
нормированную доходность, т.е,доходность, приведенную к выбранному базисному
периоду, обычно году